如果你也在 怎样代写期权定价理论Option Pricing Theory FINS3635这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。期权定价理论Option Pricing Theory一种允许持有人在指定日期或之前以指定的执行价格买入或卖出相关资产或金融工具的权利的合约，这取决于期权的形式。在到期前卖出或行使期权通常需要买方以约定的价格拿起合同。行使价可以参照相关证券或商品在期权发行当日的现货价格（市场价格）来确定，也可以按折扣或溢价来确定。如果持有人 “行使 “期权，发行人有相应的义务履行交易（出售或购买）。向持有人传达以特定价格购买的权利的期权被称为看涨期权，而传达以特定价格出售的权利的期权被称为看跌期权。
期权定价理论Option Pricing Theory在金融领域，期权是一种合同，它向其所有者，即持有人，传达了在指定日期或之前以指定的执行价格购买或出售特定数量的相关资产或工具的权利，但不是义务，这取决于期权的风格。期权通常通过购买获得，作为一种补偿形式，或作为复杂金融交易的一部分。因此，它们也是一种资产形式，其估值可能取决于相关资产价格、到期前的时间、市场波动性、无风险利率和期权的执行价格之间的复杂关系。期权可以在私人之间进行场外交易（OTC），也可以以标准化合约的形式在现场、公共市场进行交易。
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数学代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Description of the data
Summary statistics of both interest rates and stock returns are reported in Table $6.1$, a time-series plot and salient features of both data sets can be found in Figures $6.1$ and 6.2. The interest rates used in this paper as a proxy of the riskless rates are daily U.S. 3-month Treasury bill rates and the underlying stock considered in this paper is $3 \mathrm{Com}$ Corporation which is listed in NASDAQ. Both the stock and its options are actively traded. The stock claims no dividend and thus theoretically all options on the stock can be valued as European type options. The data covers the period from March 12 , 1986 to August 18, 1997 providing 2,860 observations. From Table 6.1, we can see that both the first difference of logarithmic interest rates and that of logarithmic stock prices (i.e. the daily stock returns) are skewed to the left and have positive excess kurtosis $(>>3)$ suggesting skewed and fat-tailed distributions. Similarly, the filtered interest rates $Y_{r_t}$ as well as the filtered stock returns $Y 1_{s_t}$ (with systematic effect) and $Y 2_{s_t}$ (without systematic effect) are also skewed to the left and have positive excess kurtosis. However, the logarithmic squared filtered series, as proxy of the logarithmic conditional volatility, all have negative excess kurtosis and appear to justify the Gaussian noise specified in the volatility process. As far as dynamic properties, the filtered interest rates and stock returns as well as logarithmic squared filtered series are all temporally correlated. For the logarithmic squared filtered series, the first order autocorrelations are in general low, but higher order autocorrelations are of similar magnitudes as the first order autocorrelations. This would suggest that all series are roughly $\operatorname{ARMA}(1,1)$ or equivalently $\operatorname{AR}(1)$ with measurement error, which is consistent with the first order autoregressive SV model specification. Estimates of trend parameters in the general model are reported in Table 6.2. For stock returns, interest rate has significant explanatory power, suggesting the presence of systematic effect or certain predictability of stock returns. For logarithmic interest rates, there is an insignificant linear mean-reversion, which is consistent with many findings in the literature.
数学代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Structural models and Estimation Results
The general model: the model specified in Section $2.1$ assumes stochastic volatility for both the stock returns and interest rate dynamics as well as systematic effect on stock returns. This model nests the Amin and $\mathrm{Ng}$ (1993) model as a special case when $\lambda_2=0$. Following are four alternative model specifications:
- Submodel 1: No systematic effect, i.e. $\phi_s=0$ and $\alpha=0$, i.e. a bi-variate stochastic volatility model;
- Submodel 2: No stochastic interest rates, i.e. interest rate is constant, $r_t=r$, which is the Hull-White model and the Bailey and Stulz (1989) model;
- Submodel 3: Constant stock return volatility but stochastic interest rate, $\sigma_{s t}=$ $\sigma$, which is the Merton (1973), Turnbull and Milne (1991) and Amin and Jarrow (1992) models;
- Submodel 4: Constant stock return volatility and constant interest rate, $\sigma_{s t}=$ $\sigma, r_t=r$, which is the Black-Scholes model.
期权定价理论代写
数学代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Description of the data
表中报告了利率和股票收益的汇总统计6.1，两个数据集的时间序列图和显着特征可以在图中找到 $6.1$ 和 6.2。本文使用的利率作为 无风险利率的代理是美国 3 个月国库券每日利率，本文考虑的标的股票是3Com在纳斯达克上市的公司。股票及其期权交易活 跃。该股票不要求股息，因此理论上该股票的所有期权都可以作为欧式期权进行估值。数据涵盖 1986 年 3 月 12 日至 1997 年 8 月 18 日期间，提供 2,860 个观财值。从表 $6.1$ 可以看出，对数利率的一阶差分和对数股票价格的一阶差分（即每日股票收益）都 向左倾斜，并且具有正的超额峰度 $(>>3)$ 表明偏斜和肥尾分布。同样，过滤后的利率 $Y_{r t}$ 以及过滤后的股票收益 $Y 1_{s t}$ (具有系统 效应) 和 $Y 2_{s_t}$ (没有系统效应) 也向左佌斜并且具有正的超峰度。然而，作为对数条件䏢动率的代表的对数平方滤䏢序列都具有 负的超峰度，并且似乎证明了波动率过程中指定的高斯噪声是正确的。就动态属性而言，过滤后的利率和股票收益以及对数平方过 滤序列都是时间相关的。对于对数平方滤秛序列，一阶自相关通常较低，但高阶自相关与一阶自相关具有相似的幅度。这表明所有 系列都大致ARMA $(1,1)$ 或等效地AR(1)具有测量误差，这与一阶自回归 SV 模型规范一致。一般暞型中趋势参数的估计值在表 $6.2$ 中报告。对于股票收益，利率具有显着的解释力，表明股票收益存在系统效应或具有一定的可预测性。对于对数利率，存在不 显着的线性均值回归，这与文献中的许多发现一致。
数学代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Structural models and Estimation Results
通用型昊: 章节中指定的型昊 $2.1$ 假设股票收益和利率动态的随机波动性以及对股票收益的系统性影响。该模型嵌套了Amin 和 $\mathrm{Ng}(1993)$ 模型作为一种特殊情况 $\lambda_2=0$. 以下是四种替代型号规格:
- 子模型1: 无系统效应，即 $\phi_s=0$ 和 $\alpha=0$ ，即双变量随机波动率模型；
- 子模型2: 无随机利率，即利率是恒定的， $r_t=r$ ，即 Hull-White 模型和 Bailey 和 Stulz (1989) 模型;
- 子模型 3: 股票收益波动恒定但利率随机， $\sigma_{s t}=\sigma$ ，即 Merton (1973)、Turnbull 和 Milne (1991) 以及 Amin 和 Jarrow (1992) 模型;
- 子模型 4: 恒定的股票收益波动率和晅定的利率， $\sigma_{s t}=\sigma, r_t=r$ ，这是布莱克-斯科尔斯模型。
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微观经济学代写
微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。
线性代数代写
线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。
博弈论代写
现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。
微积分代写
微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。
它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。
计量经济学代写
什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。
根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。