如果你也在 怎样代写金融风险管理Financial Risk Management FINA5520这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。金融风险管理Financial Risk Management是指与融资有关的各种类型的风险，包括包括有违约风险的公司贷款的金融交易。通常它被理解为只包括下行风险，即潜在的金融损失和其程度的不确定性。
金融风险管理Financial Risk Management根据Bender和Panz（2021），金融风险可以被分为五个不同的类别。在他们的研究中，他们应用了一个基于算法的框架，并确定了193种单一的金融风险类型，这些风险被分为市场风险、流动性风险、信用风险、商业风险和投资风险五类。
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金融代写|金融风险管理代写Financial Risk Management代考|Modeling the interdependence of asset prices
A common model
Using the covariance is the most common way of modeling the interdependence of assets
Covariances assume a linear relationship between assets
$$
E\left[v_2 \mid v_1\right]=E\left[v_2\right]+\frac{\operatorname{Cov}\left[v_1, v_2\right]}{\operatorname{var}\left[v_2\right]}\left(v_1-E\left[v_1\right]\right)
$$
Uncorrelated does not mean independent
Relevance of non-linear relationships
Such extreme non-linearities might occur when we use derivatives
Also for shares we find non-linearities
It is commonly observed that for extreme movements the correlation increases
The slope of the relationship is proportional to the local correlation
Modeling covariances
From the definition it is
$$
\operatorname{Cov}[x, y]=E[(x-E[x])(y-E[y])]=E[x y]-\mu_x \mu_y
$$
Again we assume that $\mu_x, \mu_y \approx 0$ and hence
$$
\operatorname{Cov}[x, y] \approx E[x y]
$$
An estimate would give us
$$
\widehat{\sigma}{x y}=\frac{1}{N} \sum{i=1}^N x_i y_i
$$
Multivariate GARCH $(1,1)$
In the same way we get a multivariate GARCH model
$\Sigma_t=\omega+\alpha \mathbf{x}{t-1}^{\prime} \mathbf{x}{t-1}+\beta \Sigma_{t-1}$
$\omega, \alpha, \beta$ are matrices of coefficients
The long-term average covariance is $\frac{\omega_{i j}}{1-\alpha_{i j}-\beta_{i j}}$
The persistence of a shock is $\alpha_{i j}+\beta_{i j}$
金融代写|金融风险管理代写Financial Risk Management代考|Copulae
Modeling non-linearities
The most common way is to model the interdependence of assets, apart from the covariance are copulae
We have 2 random variables with CDF $F_1$ and $F_2$
Copulae allow us to model the interaction between those two random variables
Matching quantiles
We use another distribution which is well known, e.g. a standard normal distribution
We match the quantiles of the distributions
$$
F_i\left(v_i\right)=N\left(u_i\right)
$$
Introducing correlations
We now assume that the $u_i$ are linearly correlated with each other
Using the correlation, we can determine the bivariate distribution of the $u_i$
From this CDF we can then determine the bivariate distribution of the $v_i$
Bivariate distribution
Using $F_i\left(v_i\right)=N\left(u_i\right)$ we get
$v_i=F_i^{-1}\left(N\left(u_i\right)\right)$
金融风险管理代写
金融代写|金融风险管理代写Financial Risk Management代考|Modeling the interdependence of asset prices
常见型昊
使用协方差是建模资产相互依赖性的最常用方法
协方差假设资产之间存在线性关系
$$
E\left[v_2 \mid v_1\right]=E\left[v_2\right]+\frac{\operatorname{Cov}\left[v_1, v_2\right]}{\operatorname{var}\left[v_2\right]}\left(v_1-E\left[v_1\right]\right)
$$
不相关不代表独立
非线性关系的相关性
当我们使用导数时，可能会出现这种极端的非线性
同样对于股票，我们发现非线性
通常观察到，对于极端运动，相关性会增加
关系的斜率与局部相关性成正比
建模协方差
从定义来看是
$$
\operatorname{Cov}[x, y]=E[(x-E[x])(y-E[y])]=E[x y]-\mu_x \mu_y
$$
我们再次假设 $\mu_x, \mu_y \approx 0$ 因此
$$
\operatorname{Cov}[x, y] \approx E[x y]
$$
估计会给我们
$$
\widehat{\sigma} x y=\frac{1}{N} \sum i=1^N x_i y_i
$$
多元 $\operatorname{GARCH}(1,1)$
同理我们得到一个多元GARCH模型
$$
\Sigma_t=\omega+\alpha \mathbf{x} t-1^{\prime} \mathbf{x} t-1+\beta \Sigma_{t-1}
$$
$\omega, \alpha, \beta$ 是系数矩阵
长期平均协方差是 $\frac{\omega_{i j}}{1-\alpha_{i j}-\beta_{i j}}$
冲击的持久性是 $\alpha_{i j}+\beta_{i j}$
金融代写|金融风险管理代写Financial Risk Management代考|Copulae 建模非栈性
最常见的方法是对资产的相互依赖性进行峍模，除了协方差是 copulae
我们有 2 个带有 $\mathrm{CDF}$ 的随机变量 $F_1$ 和 $F_2$
Copulde 允许我们对这两个随机变量之间的相互作用进行建模
匹配分位数
我们使用另一种众所周知的分布，例如标准正态分布
我们匹配分布的分位数
$$
F_i\left(v_i\right)=N\left(u_i\right)
$$
引入相关性
我们现在假设 $u_i$ 彼此线性相关
使用相关性，我们可以确定的双变量分布 $u_i$
从这个 CDF 中，我们可以确定的双变量分布 $v_i$
双变量分布
使用 $F_i\left(v_i\right)=N\left(u_i\right)$ 我们得到
$$
v_i=F_i^{-1}\left(N\left(u_i\right)\right)
$$
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微观经济学代写
微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。
线性代数代写
线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。
博弈论代写
现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。
微积分代写
微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。
它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。
计量经济学代写
什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。
根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。