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金融计量经济学Financial Econometrics的一个基本工具是多元线性回归模型。计量经济学理论使用统计理论和数理统计来评估和发展计量经济学方法。计量经济学家试图找到具有理想统计特性的估计器，包括无偏性、效率和一致性。应用计量经济学使用理论计量经济学和现实世界的数据来评估经济理论，开发计量经济学模型，分析经济历史和预测。
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经济代写|计量经济学代写Introduction to Econometrics代考|The impact of CEO compensation or board structure on firm value
An interesting question in corporate finance is to what extent firm value is affected by characteristics of the firm’s governance (e. g., Gompers et al., 2003), the compensation contract of the Chief Executive Officer (CEO) (e. g., Palia, 2001), or other choices made by the firm. A typical model for this would relate a measure of firm value (often Tobin’s $Q$ or the market-to-book ratio) to the characteristic of interest and a set of control variables. We can write this as
$$
\text { firmvalue }{i t}=\beta_1+\beta_2 \text { comp }{i t}+\text { controls }+\alpha_i+u_{i t} \text {, }
$$
where $\alpha_i$ captures unobserved time-invariant heterogeneity across firms, and where we have included comp ${ }_{i t}$, a variable describing the compensation contract of the CEO, as our key variable of interest. A particularly interesting characteristic is the pay-toperformance sensitivity, often defined as the change in the dollar value of the executive’s wealth for a one-percentage-point change in stock price (delta, see Coles et al., 2006). Delta can be interpreted as a measure of alignment of incentives of managers with the interests of shareholders. A higher delta means that managers will deliver more effort because they share gains and losses with shareholders. However, the compensation contract of the CEO is not exogenous. Unobservable characteristics of the firm, such a firm culture, are likely to correlate with both firm value and the incentive scheme of the CEO. The inclusion of $\alpha_i$ as a fixed firm effect can control for these unobservable differences, as long as they are time-invariant.
经济代写|计量经济学代写Introduction to Econometrics代考|Explaining capital structure choice
Explaining the capital structure of firms is one of the key questions in corporate finance. In their seminal paper, Modigliani and Miller (1958) show that in a frictionless world with efficient capital markets a firm’s capital structure is irrelevant for its value. In reality, however, market imperfections, like taxes and bankruptcy costs, may make firm value depend on capital structure, and it can be argued that firms select optimal target debt ratios on the basis of a trade-off between the costs and benefits of debt. For example, firms would make a trade-off between the tax benefits of debt financing and the costs of financial distress when they have borrowed too much. Alternatively, the pecking order theory (Myers, 1984) argues that, due to asymmetric information, firms adopt a hierarchical order of financing preferences so that internal financing is preferred over external financing. If external financing is needed, firms first seek debt funding. Equity is only issued as a last resort.
Lemmon et al. (2008) specify alternative equations to explain a firm’s leverage ratio, defined as the amount of debt relative to the market or book value of the firm. One of their specifications is given by
$$
\text { leverage }{i t}=x{i, t-1}^{\prime} \beta+\mu_t+\alpha_i+u_{i t} \text {, }
$$
where leverage ${ }{i t}$ denotes leverage of firm $i$ in year $t$, and $x{i, t-1}$ is a vector of explanatory variables, including $\log$ (sales) and measures profitability and tangibility, observed in the previous year. Further, $\mu_t$ is an overall time effect, and $\alpha_i$ is a firm-specific timeinvariant effect. Because leverage is highly persistent, the firm-specific effects in $\alpha_i$ have the purpose of capturing firm-level heterogeneity. Lemmon et al. (2008) argue that this time-invariant unobserved component of a firm’s leverage ratio is likely to be correlated with the traditional right-hand side variables. Thus, treating $\alpha_i+u_{i t}$ as a random error term, uncorrelated with the regressors, is inappropriate, and tends to lead to biased and inconsistent estimators. Instead, fixed effects or other approaches are required to control for this endogeneity problem. In addition to the presence of $\alpha_i$, there is a year-specific intercept term to capture correlation between different firms’ leverage ratios within the same year. Fama and French (2002) argue that this correlation is important. In addition, serial correlation in $u_{i t}$ may be present. All of these problems have an impact on the question what is the appropriate estimator for (1.4) and what is the appropriate way to calculate correct standard errors. Different authors make different choices here.
金融计量经济学代写
经济代写|计量经济学代写Introduction to Econometrics代考|CEO薪酬或董事会结构对公司价值的影响
公司财务中一个有趣的问题是，公司价值在多大程度上受到公司治理特征（如Gompers等人，2003）、首席执行官（CEO）的报酬合同（如Palia，2001）或公司的其他选择的影响。一个典型的模型会将公司价值的衡量标准（通常是托宾的Q$或市账率）与感兴趣的特征和一组控制变量联系起来。我们可以把它写成
firmvalue $i t=beta_1+beta_2 运营商名称{comp} i t+$ controls $+αi+u{i t}$
其中，$alpha_i$ 捕捉了各公司之间未观察到的时间不变的异质性，并且我们将comp $i$，一个描述首席执行官的报酬合同的变量，作为我们感兴趣的关键变量。一个特别有趣的特征是薪酬-业绩敏感性，通常被定义为高管财富的美元价值在股票价格变化一个百分点时的变化（delta，见Coles等人，2006）。Delta可以被解释为衡量经理人的激励与股东利益是否一致。较高的Delta意味着经理人会付出更多的努力，因为他们与股东分享收益和损失。然而，CEO的报酬合同并不是外生的。公司的不可观察特征，如公司文化，很可能与公司价值和CEO的激励计划相关。将$alpha_i$作为固定的公司效应，可以控制这些不可观察的差异，只要它们是时间不变的。
经济代灵|计是经济学代寻计量经济学导论|解释资本结构选择
解释公司的资本结构是公司金融的关键问题之一。Modigliani和Miller（1958）在其开创性的论文中表明，在一个无摩擦的世界里，在有效的资本市场中，公司的资本结构与它的价值无关。然而，在现实中，市场的不完善，如税收和破产成本，可能使公司的价值取决于资本结构，可以说公司是在债务成本和收益的权衡基础上选择最佳目标债务比率的。例如，企业会在债务融资的税收利益和财务困境的成本之间进行权衡，当他们借了太多的钱。另外，啄木鸟理论（Myers，1984）认为，由于信息不对称，企业在融资偏好上采取分等级的顺序，因此内部融资比外部融资更受欢迎。如果需要外部融资，企业首先寻求债务融资。股票只是作为最后的手段发行。
Lemmon等人（2008）指定了其他的方程式来解释公司的杠杆率，定义为相对于公司的市场或账面价值的债务额。他们的其中一个公式是这样的
杠杆率 $i t=x i, t-1^{prime} β+\mu_t+αi+u{i t}$
其中，杠杆率$i t$表示公司$i$在t年的杠杆率，$x i, t-1$是一个解释变量的向量，包括$log$（销售）和衡量利润率和切变性，在前一年观察到。此外，$mu_t$是一个整体的时间效应，$alpha_i$是一个公司特定的时间变量效应。由于杠杆率具有高度的持久性，$alpha_i$中的公司特定效应具有捕捉公司层面异质性的目的。Lemmon等人（2008）认为，公司杠杆率的这种时间不变的非观察成分很可能与传统的右侧变量相关。因此，将$alpha_i+u_{i t}$作为随机误差项，与回归者不相关，是不合适的，往往会导致有偏见和不一致的估计。相反，需要用固定效应或其他方法来控制这种内生性问题。除了$alpha_i$的存在，还有一个特定年份的截距项，以捕捉同一年内不同公司的杠杆率之间的相关性。Fama和French（2002）认为这种相关性很重要。此外，$u_{i t}$中可能存在序列相关的情况。所有这些问题都会影响到什么是(1.4)的合适估计值以及什么是计算正确标准误差的合适方式。不同的作者在这里做出了不同的选择。
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微观经济学代写
微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。
线性代数代写
线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。
博弈论代写
现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。
微积分代写
微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。
它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。
计量经济学代写
什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。
根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。