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经济代写|计量经济学代写Introduction to Econometrics代考|T-ARDL Model

如果你也在 怎样代写金融计量经济学Introduction to Econometrics 这个学科遇到相关的难题,请随时右上角联系我们的24/7代写客服。金融计量经济学Introduction to Econometrics是使用统计方法来发展理论或检验经济学或金融学的现有假设。计量经济学依靠的是回归模型和无效假设检验等技术。计量经济学也可用于尝试预测未来的经济或金融趋势。

金融计量经济学Financial Econometrics的一个基本工具是多元线性回归模型。计量经济学理论使用统计理论和数理统计来评估和发展计量经济学方法。计量经济学家试图找到具有理想统计特性的估计器,包括无偏性、效率和一致性。应用计量经济学使用理论计量经济学和现实世界的数据来评估经济理论,开发计量经济学模型,分析经济历史和预测。

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经济代写|计量经济学代写Introduction to Econometrics代考|T-ARDL Model

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Finally, as an extension to the classical approach, we propose the T-ARDL model. ${ }^4$ The linear ARDL is a classical method used to capture persistence in time series data, and Pesaran et al. (2001) proposed a bounds test to detect cointegration based on the ARDL. An advantage of this method is its ability to determine the presence of cointegration without prior knowledge of the explanatory variables being stationary $(I(0))$ or non-stationary (I(1)). This is a useful feature in studies of bubbles, as economies often experience periods of tranquility and mild bubbles.
Pesaran et al. (2001) proposed five specifications of the ARDL with a different combination of deterministic terms. Here, we use the most popular model in financial research, with an unrestricted constant and no trend. For asset prices $(y)$, we can express this as
$$
\Delta y_t=a+c y_{t-1}+\boldsymbol{b} \boldsymbol{x}{t-1}+\sum{i=1}^{p-1} \boldsymbol{d}i^{\prime} \Delta \boldsymbol{z}{t-i}+\boldsymbol{f}^{\prime} \Delta \boldsymbol{x}t+u_t $$ where $a, c, \boldsymbol{b}, \boldsymbol{d}$, and $\boldsymbol{f}$ are the parameters to estimate by the ordinary least squares (OLS) for time $(t=1, \ldots, T)$, and $u_t$ is the residual $\left(u_t \sim N\left(0, \sigma^2\right)\right)$. $\boldsymbol{x}$ is a matrix of explanatory variables and $z=[y, x]$. The appropriate lag length $(p)$ is determined such that it captures the data generating process of $y$. We can study the cointegrated relationship between $y$ and $\boldsymbol{x}$ by analyzing the time series properties of $c y{t-1}+\boldsymbol{b} \boldsymbol{x}_{t-1}$, known as the ECM. We can test the null hypothesis of no ECM $(c=0$ and $\boldsymbol{b}=\mathbf{0})$ by the $F$ test or $c=0$ the $t$ test.

经济代写|计量经济学代写Introduction to Econometrics代考|Data

We obtain quarterly data on housing price-to-rent ratios from the OECD for the Euro area, Japan, the UK, and the USA (Table 1). The maximum sample period is from 1968 to 2018 (nearly 200 observations for each country), and the base year of the data is 2015. Here, the Euro area consists of 15 countries: Greece, France, the Slovak Republic, Italy, Spain, Belgium, Luxembourg, Germany, Portugal, the Netherlands, Finland, Ireland, Austria, Slovenia, and Estonia. (Hereafter, we refer to the Euro area as a country for convenience.) Because financial bubbles are traditionally considered infrequent phenomena, we chose countries with more than 195 observations. In terms of the standard deviations of this ratio, the US housing market is most stable, and the Japanese market is most volatile.
We also obtain housing price indices from the OECD. Housing prices appear to have a positive relationship with the price-to-rent ratios for all countries and exhibit more stable movements compared to prices (Fig. 1). Furthermore, while there are some similarities in the ratios across four countries, they have a declining trend in Japan during the “Lost Decades” (i.e., after 1990). This trend indicates relatively higher inflation in rental properties than houses in Japan and is indeed attributable to the deflation in housing prices according to this figure. This result indicates a weak demand for house purchases during the weak economic conditions of this period. In contrast, there is an increasing trend in the UK ratio from the late 1990s, indicating a housing market boom.

经济代写|计量经济学代写Introduction to Econometrics代考|Sub-models and Comparison with Other Models Used in the Literature

金融计量经济学代写


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最后,作为经典方法的扩展,我们提出了T-ARDL模型。${ }^4$线性ARDL是捕获时间序列数据持久性的经典方法,Pesaran et al.(2001)提出了基于ARDL的协整检测的边界检验。这种方法的一个优点是它能够确定协整的存在,而不需要事先知道解释变量是平稳的$(I(0))$或非平稳的(I(1))。这在泡沫研究中是一个有用的特征,因为经济经常经历平静和温和泡沫的时期。
Pesaran et al.(2001)提出了五种不同确定性术语组合的ARDL规范。在这里,我们使用金融研究中最流行的模型,不受限制的常数,没有趋势。对于资产价格$(y)$,我们可以表示为
$$
\Delta y_t=a+c y_{t-1}+\boldsymbol{b} \boldsymbol{x}{t-1}+\sum{i=1}^{p-1} \boldsymbol{d}i^{\prime} \Delta \boldsymbol{z}{t-i}+\boldsymbol{f}^{\prime} \Delta \boldsymbol{x}t+u_t $$其中$a, c, \boldsymbol{b}, \boldsymbol{d}$、$\boldsymbol{f}$为对时间进行普通最小二乘估计的参数$(t=1, \ldots, T)$, $u_t$为残差$\left(u_t \sim N\left(0, \sigma^2\right)\right)$。$\boldsymbol{x}$是解释变量和$z=[y, x]$的矩阵。确定适当的延迟长度$(p)$,以便捕获$y$的数据生成过程。我们可以通过分析$c y{t-1}+\boldsymbol{b} \boldsymbol{x}_{t-1}$的时间序列特性(称为ECM)来研究$y$和$\boldsymbol{x}$之间的协整关系。我们可以通过$F$检验或$c=0$$t$检验来检验无ECM $(c=0$和$\boldsymbol{b}=\mathbf{0})$的零假设。

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我们从经合组织获得了欧元区、日本、英国和美国房价租金比的季度数据(表1)。最大样本期为1968年至2018年(每个国家近200个观察值),数据的基准年为2015年。在这里,欧元区由15个国家组成:希腊、法国、斯洛伐克共和国、意大利、西班牙、比利时、卢森堡、德国、葡萄牙、荷兰、芬兰、爱尔兰、奥地利、斯洛文尼亚和爱沙尼亚。(为了方便起见,我们将欧元区称为一个国家。)由于金融泡沫传统上被认为是不常见的现象,我们选择了有超过195个观察值的国家。就这一比率的标准差而言,美国房地产市场最稳定,而日本市场最不稳定。
我们还从经合组织获得了房价指数。房价似乎与所有国家的租售比呈正相关关系,并且与价格相比表现出更稳定的走势(图1)。此外,虽然四个国家的租售比有一些相似之处,但在“失去的十年”(即1990年之后)期间,日本的租售比呈下降趋势。这一趋势表明,租赁物业的通货膨胀率相对高于日本的住宅,根据这一数字,这确实是由于房价的通货紧缩。这一结果表明,在这一时期经济疲软的情况下,购房需求疲软。相比之下,自上世纪90年代末以来,英国的这一比例呈上升趋势,表明房地产市场繁荣。

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微观经济学代写

微观经济学是主流经济学的一个分支,研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富,各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。

线性代数代写

线性代数是数学的一个分支,涉及线性方程,如:线性图,如:以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。

博弈论代写

现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼(John von Neumann)提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理,这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后,1944年,他与奥斯卡-莫根斯特恩(Oskar Morgenstern)共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书,该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论,使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。

微积分代写

微积分,最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”,是对连续变化的数学研究,就像几何学是对形状的研究,而代数是对算术运算的概括研究一样。

它有两个主要分支,微分和积分;微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率,而积分涉及数量的累积,以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系,它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。

计量经济学代写

什么是计量经济学?
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用,使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设,并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验,然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。

根据你是对测试现有理论感兴趣,还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣,计量经济学可以细分为两大类:理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。

MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。

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