如果你也在 怎样代写金融衍生品Financial Derivatives 这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。金融衍生品Financial Derivatives是金融工具的三大类之一，另外两类是股权（即股票或股份）和债权（即债券和抵押贷款）。历史上最古老的衍生品例子，由亚里士多德证明，被认为是古希腊哲学家泰勒斯签订的橄榄合同交易，他在交换中获利。1936年被取缔的桶装水商店是一个较近的历史例子。
金融衍生品Financial Derivatives在金融领域，衍生品是一种合同，其价值来自于一个基础实体的表现。衍生品可用于多种目的，包括对价格变动进行保险（套期保值），为投机增加价格变动的风险，或进入其他难以交易的资产或市场。一些更常见的衍生品包括远期、期货、期权、掉期，以及这些的变体，如合成抵押债务和信用违约掉期。大多数衍生品在场外（场外）或芝加哥商品交易所等交易所进行交易，而大多数保险合同已经发展成为一个独立的行业。在美国，在2007-2009年的金融危机之后，将衍生品转移到交易所进行交易的压力越来越大。
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金融代写|金融衍生品代写Financial Derivatives代考|SYNTHETIC ASSET ALLOCATION
To understand whether someone is truly hedging, speculating, or engaging in some activity in between, it is useful to understand how one uses a derivatives contract to offset a cash market risk. As the CFTC definition implies, a hedge position is one that involves two positions having values that move in opposite directions. One of the positions is in the cash market and normally is held as a result of the ongoing operation of an enterprise. The other position is in a derivative, such as a futures or option contract, and is entered into for the purpose of hedging.
A classic example of a hedging transaction is the farmer trying to protect himself from a fall in the value of crops he is producing. Consider the risk a farmer faces when he plants corn in the spring. The farmer has committed a certain amount of resources in terms of seed, fertilizer, and time to producing the corn. If prices are low in the fall when the farmer goes to sell his corn, he faces the risk that he will not be able to cover the costs of his inputs. In the language of the CFTC definition, he faces financial losses from adverse price changes. This risk can be offset, however, through the use of a futures contract.
Suppose the farmer believes that he will be able to get $\$ 2.90$ per bushel at harvest for his corn. Referring to Exhibit 3.1, on May 1 the farmer consults the Chicago Board of Trade price for December delivery of corn and sees that the contract is currently selling for $\$ 3.00$ per bushel. He decides to sell 10 futures contracts to cover his expected production of 50,000 bushels. On December 1 , the price of corn in his local area is $\$ 2.65$ per bushel, insufficient to cover his production costs. However, at the same time, the price of a futures contract has fallen to $\$ 2.75$ per bushel. Since the farmer initially sold the futures contracts at $\$ 3.00$ per bushel, he can now purchase them back at $\$ 2.75$ per bushel, thereby generating a profit of $\$ 0.25$ per bushel, offsetting the lower price on his physical corn. The supplemental value from the futures transactions ultimately allows the farmer to net a sale price of $\$ 2.90$ per bushel, thereby covering his production costs.
Whether an individual or company is hedging agricultural commodities, energy commodities or financial assets, hedges using derivatives contracts, whether they are futures traded on an organized exchange or swaps traded off of an exchange, all function in generally the same fashion: They allow hedgers to hold a financial contract that fluctuates in value opposite that of the commodity or asset they are trying to hedge. In some cases, like the example of the farmer, the asset or commodity being hedged is already held by the hedger, who faces the financial risk that the commodity or asset being held will fall in value before it is sold. Under such circumstances, the hedger would sell a futures contract to hedge this exposure. Such hedges are referred to as short hedges because the hedger has sold, or “gone short,” the futures contract.
金融代写|金融衍生品代写Financial Derivatives代考|SPECULATION
If the classic depiction of hedging is the farmer locking in a sale price for a crop, the classic speculator is the commodities trader who buys a pork bellies contract for no other reason than he believes prices will rise. Years ago, such speculators were limited to agricultural products or precious metals. Today, individuals wanting to chase profits have a panoply of choices available to them, ranging from physical commodities-agricultural products, metals and energy-to financial products-interest rate instruments, stocks, and foreign currencies. In today’s markets, one can even take a view on temperature, rainfall, or even election results.
For the moment, as with the case of hedgers in the previous section, we will consider speculation in its purest form. That is, speculation is the taking on of a price risk for the simple purpose of trying to profit based on expectations of which way prices will move. Speculators who expect prices to rise will enter into long positions, while those believing they will fall short the market.
Speculators can be categorized in several different ways. One common way is to classify them by how they form their price expectations. Those relying on basic economic conditions to form expectations are referred to as fundamental traders. Traders in an alternate group, which form expectations based on analyses of price patterns and other market statistics, are called technical traders.
Fundamental traders operate on the premise that futures prices reflect the underlying conditions related to the supply and demand of commodities and the valuation of financial assets. The goal of the fundamental trader is first to identify the key economic conditions and variables that affect prices and second to observe changes in those conditions, it is hoped, before they are incorporated into the market price. For example, a fundamental trader interested in trading Eurodollar futures would be concerned with Fed policy, inflation rates, and other economic indicators that would signal upcoming changes to Eurodollar rates. A fundamental trader of physical commodities similarly would be concerned with factors that would increase or decrease the supply or demand for a commodity. If the trader can gain an edge in terms of gathering information on these factors and take a position in the market before the market has incorporated the information, she stands to gain from her efforts.
金融衍生品代写
金融代写|金融衍生品代写Financial Derivatives代考|HEDGING TRANSACTIONS
要了解某人是否真的在对冲、投机或从事介于两者之间的某些活动，了解一个人如何使用衍生品合约来抵消现金市场风险是有用的。正如商品期货交易委员会的定义所暗示的那样，对冲头寸是指两个价值方向相反的头寸。其中一种头寸位于现货市场，通常是企业持续经营的结果。另一种头寸是衍生品，如期货或期权合约，其目的是对冲。
对冲交易的一个经典例子是农民试图保护自己免受他所生产的作物价值下跌的影响。想想一个农民在春天种玉米时所面临的风险。农民已经投入了一定数量的资源，如种子、肥料和时间来生产玉米。如果秋天价格很低，当农民去卖玉米时，他将面临无法收回投入成本的风险。按照商品期货交易委员会的定义，他面临着不利价格变化带来的财务损失。然而，这种风险可以通过使用期货合约来抵消。
假设农民相信他的玉米在收获季节能得到每蒲式耳2.90美元的收益。参考表3.1,5月1日，农场主查询了芝加哥期货交易所12月交割的玉米价格，看到合约当前的售价为每蒲式耳3.00美元。他决定卖出10份期货合约，以满足5万蒲式耳的预期产量。12月1日，他所在地区的玉米价格为每蒲式耳2.65美元，不足以支付他的生产成本。然而，与此同时，期货合约的价格已跌至每蒲式耳2.75美元。由于农民最初以每蒲式耳3.00美元的价格出售期货合约，他现在可以以每蒲式耳2.75美元的价格买回期货合约，从而产生每蒲式耳0.25美元的利润，抵消了实物玉米的较低价格。期货交易的附加价值最终使农民获得每蒲式耳2.90美元的净销售价格，从而覆盖其生产成本。
无论是个人还是公司对农产品、能源商品或金融资产进行套期保值，使用衍生品合约进行套期保值，无论是在有组织的交易所进行期货交易，还是在交易所之外进行掉期交易，它们的功能都大致相同:它们允许套期保值者持有价值波动与他们试图套期保值的商品或资产相反的金融合约。在某些情况下，如农民的例子，被套期保值的资产或商品已经由套期保值者持有，他面临着所持有的商品或资产在出售之前价值下跌的金融风险。在这种情况下，对冲者将出售期货合约来对冲这种风险。这种套期保值被称为空头套期保值，因为套期保值者已经卖出或“做空”期货合约。
金融代写|金融衍生品代写Financial Derivatives代考|SPECULATION
如果对对冲的经典描述是农民锁定作物的销售价格，那么典型的投机者就是大宗商品交易员，他购买猪肚肉合约的唯一原因就是他相信价格会上涨。几年前，这类投机者仅限于农产品或贵金属。今天，想要追逐利润的个人有很多选择，从实物商品(农产品、金属和能源)到金融产品(利率工具、股票和外汇)。在今天的市场上，人们甚至可以查看温度、降雨，甚至选举结果。
就目前而言，与前一节中对冲者的情况一样，我们将以最纯粹的形式考虑投机。也就是说，投机是为了简单的目的而承担价格风险，试图根据对价格走势的预期获利。预计价格将上涨的投机者将建立多头头寸，而那些认为他们将做空市场的投机者将建立多头头寸。
投机者可以用几种不同的方式分类。一种常见的方法是根据它们形成价格预期的方式对它们进行分类。那些依靠基本经济条件形成预期的人被称为基本面交易者。另一组交易者根据对价格模式和其他市场统计数据的分析形成预期，被称为技术交易者。
基本面交易者的操作前提是，期货价格反映了与大宗商品供求和金融资产估值相关的基本情况。基础交易者的目标首先是确定影响价格的关键经济条件和变量，其次是在这些条件被纳入市场价格之前观察这些条件的变化。例如，对交易欧洲美元期货感兴趣的基本面交易者会关注美联储政策、通货膨胀率和其他预示欧洲美元利率即将变化的经济指标。实物商品的基础交易者同样会关注会增加或减少商品供应或需求的因素。如果交易者能够在收集这些因素的信息方面获得优势，并在市场吸收这些信息之前在市场中建立头寸，那么他就会从自己的努力中获益。
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微观经济学代写
微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。
线性代数代写
线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。
博弈论代写
现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。
微积分代写
微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。
它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。
计量经济学代写
什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。
根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。