如果你也在 怎样代写对冲基金Hedge Funds BUAD426这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。对冲基金Hedge Funds是一种集合投资基金，交易相对流动的资产，并能够广泛使用更复杂的交易、投资组合构建和风险管理技术，以试图提高业绩，如卖空、杠杆和衍生品。
对冲基金Hedge Funds被认为是另类投资。他们使用杠杆和更复杂的投资技术的能力，使他们区别于零售市场上的受监管的投资基金，通常被称为共同基金和ETFs。它们也被认为有别于私募股权基金和其他类似的封闭式基金，因为对冲基金通常投资于相对流动的资产，并且通常是开放式的。这意味着它们通常允许投资者根据基金的净资产价值进行投资并定期提取资本，而私募股权基金通常投资于非流动性资产，并在若干年后才归还资本。然而，除了基金的监管地位外，对基金类型并没有正式或固定的定义，因此对什么能构成 “对冲基金 “有不同的看法。
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金融代写|对冲基金代写Hedge Funds代考|The Role of Hedge Funds in the Financial Markets
We now examine the evidence on the impact of hedge funds on financial markets. Much of the early literature focuses on the increase in the number of hedge funds (Getmansky et al., 2004). Over the period from the late 1980 s to the late 1990 , worldwide demand for hedge funds grew due to outperformance, diversification benefits relative to a set of benchmarks, and access to a wide variety of financial products unavailable to traditional investors (Jame, 2012).
This brings us to the question about the benefits of hedge funds for financial markets. They are important contributors of liquidity in the bond and securities markets (Agarwal et al., 2011). This can be attributed, in part, to the higher trading turnover of hedge funds compared to other market participants. For example, it has been suggested that the hedge fund industry’s share of trading turnover is much greater-due to its quantitative trading strategies and reliance on leverage-than its share of assets under management $(\mathrm{OECD}, 2007)$. This may lead to price discovery and market efficiency (Brunnermeier and Nagel, 2004). Moreover, hedge funds employ many different investment strategies, for example, strategies such as equity market neutral guarantee liquidity through continuously active trading (Muhtaseb, 2013). Similarly, hedge funds benefit from providing liquidity in niche markets, thereby profiting from the reluctance of others to invest in illiquid or narrowly focused strategies (Brophy et al., 2009), although there is evidence that hedge funds seem to reduce their market exposure during periods of low liquidity (Cao et al., 2011). Recent experience suggests that hedge funds are more likely to pursue other strategies, such as global macro, fund of funds, and managed futures, which are more profitable during liquidity crises (Ben-David et al., 2011).
The rapid increase in hedge fund stock ownership in the past decades has contributed to the improved informational efficiency of stock prices (Cao et al., 2017). Hedge fund managers use strategies to exploit the price differences of a security or instrument between different markets. It is important to note that while hedge funds’ arbitrage activities may reduce the effective cost of trading, leveraged arbitrageurs, employing the identical strategy, are able to eliminate arbitrage opportunities. This strategy may lead to overcrowded trading in periods of stress and increases in the effective cost of trading (Cao et al., 2017).
At the same time, scholars have sought to show that hedge funds perform better in volatile financial markets. In many cases, however, higher volatility is associated with lower returns. These studies have revealed that one way in which hedge funds might perform better is through employing short strategies. Moreover, in markets with lower volatility, hedge funds are more likely to receive a demand to unwind their positions due to breaching internal limits than they are to benefit from leverage (Gabaravicius and Dierick, 2005).
In sum, there is good evidence that hedge funds benefit financial markets by providing liquidity in both bond and equity markets. The size of the hedge fund industry’s trading turnover is also likely to lead to price discovery and market efficiency. Given their impact on the financial markets, regulators are increasingly more focused on the external effects of hedge funds on markets and investors.
金融代写|对冲基金代写Hedge Funds代考|Hedge Funds and Corporate Governance: Change in Regulation
Our discussion so far has focused on hedge funds’ performance and their impact on financial markets. This brings us to the question about the influence of regulation on the performance of hedge funds. Until recently, hedge funds were subject to less regulatory scrutiny than the rest of the asset management industry. The US regulatory regime for hedge funds remained, despite the brief registration requirement in 2006 , a largely unregulated environment compared to the disclosure and registration requirements in other jurisdictions.
Evidence suggests that investors entering into contracts with hedge funds may be vulnerable to the opportunistic conduct of fund managers. Such conflicts often arise due to the high degree of information asymmetries between fund managers and investors (Cumming et al., 2013). To deter this threat, investors typically rely on an efficient combination of due diligence and monitoring. Offering fund managers incentives by linking fees to performance and requiring co-investment provides an important mechanism to address potential conflicts of interest and managerial abuse issues. However, many institutional investors have limited capacity and incentives to benchmark and monitor fund managers’ activities. Accordingly, the framework for monitoring investmen activities and performance is likely to affect the selection of fund managers.
In the US and elsewhere, regulators have made progress in addressing the agency problems and other risks identified in the wake of the global financial crisis. The US, under the Dodd-Frank Act of 2010, introduced two notable developments. First, on the compliance side, registered investment advisors are required to adopt written compliance procedures, designate a chief compliance officer, maintain books for at least five years, adopt an ethics code, and follow guidelines on fees and relationships with third parties soliciting clients. Through both routine and for-cause inspections, the SEC monitors extensive recording-keeping requirements covering both advisors and funds. Regulated funds and advisors are required to disclose, annually, Form ADV filings that supply disclosures on investment style, investors, managers, assets under management, fees, accounting practices, and disciplinary history.
对冲基金代写
金融代写|对冲基金代写Hedge Funds代考| The Role of Hedge Funds in the Financial Markets
我们现在研究对冲基金对金融市场影响的证据。许多早期文献都集中在对冲基金数量的增加上（Getmansky等人，2004）。在1980年代末至1990年末的时期内，由于表现优异，相对于一系列基准的多样化收益以及传统投资者无法获得的各种金融产品的获取，全球对冲基金的需求增长（Jame，2012）。
这就引出了一个关于对冲基金对金融市场的好处的问题。他们是债券和证券市场流动性的重要贡献者（Agarwal等人，2011）。这可以部分归因于与其他市场参与者相比，对冲基金的交易额更高。例如，有人认为，对冲基金行业在交易额中所占的份额要大得多-由于其量化交易策略和对杠杆的依赖-大于其管理资产的份额。（经合组织，2007年）.这可能导致价格发现和市场效率（Brunnermeier和Nagel，2004）。此外，对冲基金采用许多不同的投资策略，例如，股票市场中性等策略通过持续活跃的交易来保证流动性（Muhtaseb，2013）。同样，对冲基金受益于在利基市场提供流动性，从而从其他人不愿投资于流动性不足或狭隘的策略中获利（Brophy等人，2009），尽管有证据表明对冲基金似乎在流动性低期间减少了市场敞口（Cao等人，2011）。最近的经验表明，对冲基金更有可能采取其他策略，例如全球宏观，基金中的基金和管理期货，这些策略在流动性危机期间更有利可图（Ben-David等人，2011）。
过去几十年来，对冲基金股票所有权的迅速增加有助于提高股票价格的信息效率（Cao等人，2017）。对冲基金经理使用策略来利用不同市场之间证券或工具的价格差异。值得注意的是，虽然对冲基金的套利活动可能会降低交易的有效成本，但采用相同策略的杠杆套利者能够消除套利机会。这种策略可能导致在压力时期过度拥挤的交易，并增加交易的有效成本（Cao等人，2017）。
与此同时，学者们试图证明对冲基金在动荡的金融市场上表现更好。然而，在许多情况下，较高的波动性与较低的回报率相关。这些研究表明，对冲基金可能表现更好的一种方式是采用短期策略。此外，在波动性较低的市场中，由于突破内部限制，对冲基金更有可能收到平仓要求，而不是从杠杆中受益（Gabaravicius和Dierick，2005）。
总而言之，有充分的证据表明，对冲基金通过在债券和股票市场提供流动性而使金融市场受益。对冲基金行业交易额的规模也有可能导致价格发现和市场效率。鉴于它们对金融市场的影响，监管机构越来越关注对冲基金对市场和投资者的外部影响。
金融代写|对冲基金代写Hedge Funds代考| Hedge Funds and Corporate Governance: Change in Regulation
到目前为止，我们的讨论主要集中在对冲基金的表现及其对金融市场的影响上。这就引出了一个关于监管对对冲基金业绩的影响的问题。直到最近，对冲基金受到的监管审查比其他资产管理行业要少。尽管2006年有简短的注册要求，但美国对冲基金的监管制度与其他司法管辖区的披露和注册要求相比，基本上是不受监管的环境。
有证据表明，与对冲基金签订合同的投资者可能容易受到基金经理机会主义行为的影响。这种冲突往往是由于基金经理和投资者之间的高度信息不对称而产生的（Cumming et al.， 2013）。为了阻止这种威胁，投资者通常依赖于尽职调查和监控的有效结合。通过将费用与业绩挂钩并要求共同投资，为基金经理提供激励措施，为解决潜在的利益冲突和管理滥用问题提供了一个重要的机制。然而，许多机构投资者对基金经理的活动进行基准测试和监测的能力和激励措施有限。因此，监测投资者活动和业绩的框架可能会影响基金经理的选择。
在美国和其他地方，监管机构在解决全球金融危机后发现的机构问题和其他风险方面取得了进展。根据2010年的《多德-弗兰克法案》，美国引入了两个值得注意的发展。首先，在合规方面，注册投资顾问必须采用书面合规程序，指定首席合规官，至少保存五年的账簿，采用道德准则，并遵守有关费用和与招揽客户的第三方关系的准则。通过例行检查和原因检查，美国证券交易委员会监控涵盖顾问和基金的广泛记录保存要求。受监管的基金和顾问必须每年披露ADV表格，以提供有关投资风格，投资者，经理，管理资产，费用，会计实践和纪律历史的披露。
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微观经济学代写
微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。
线性代数代写
线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。
博弈论代写
现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。
微积分代写
微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。
它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。
计量经济学代写
什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。
根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。